현재, 단기 박스권의 상단이자 저항레벨인 6700$에 위치하고 있습니다, 단기적인 1차 조정이 가능한 가격대라고 판단되어집니다
그러나, 저는 2차 저항레벨인 7200$ 주목하고 싶습니다 CME-04월 개시가격이 7200$이며, 7200$ 상방 돌파하냐 마냐에 따라 추세의 가속화가 결정되리라 보여집니다 따라서, 많은 이들이 7200$ 가격대를 추세를 판단하는데 주요한 기준점으로 삼고 있을 것으로 보입니다 또한, 7200$은 고점과 저점을 이었을때 Fib-0.5비율대를 형성하는 가격입니다
7200$ 가격대를 추세의 주요한 기준점을 잡고, 시장흐름을 읽어낼 수 있을 것입니다 7200$ 상방돌파 및 지지안착에 가능하다면, 상방으로 저항매물대가 크게 없기 때문에 단번에 8200~9200$까지 치고 올라갈 수 있겠습니다
- 경제캘린더 1) 04.03, 21:30 USD-비농업고용지수 발표 2) 04.03, 21:30 USD-실업률 발표 3) 04.03, 23:00 USD-비제조업구매자지수
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1. Dow Theory, 다우이론
(1) 다우이론 이란
다우이론은 기술적 분석의 창시자이며 미국의 월스트리트 저널을 창간한 찰스 다우가 제창한 이론으로 19세기 말부터 20세기에 걸쳐 시장을 분석한 결과 시장은 무작위로 움직이는 것이 아니라 시장 전체의 흐름 방향이 다음과 같은 세 가지 종류의 주기적인 추세에 의해 영향을 받는다는 가설을 정립하였습니다
- 단기추세 : 일주일 내로 사라지는 단기적인 추세입니다 - 중기추세 : 몇 주 이상으로 지속되는 중기적인 추세입니다 - 장기추세 : 몇 달 이상으로 지속되는 장기적인 추세입니다
이러한 시간적 프레임에 따라 추세를 살펴봄으로써, 투자자들은 단기적인 시장상황과 중-장기적인 시장상황에 대해서 힌트를 얻을 수 있을 것입니다
(2) 장기추세 이때 장기추세는 세가지 단계로 나누어 지며, 다음과 같습니다
- 매집 및 축적의 단계 : 이전의 추세가 하락추세이며, 시장 분위기는 대체로 비관적이며 내재적 가치에 비해 시장의 가격이나 평가가 여전히 낮습니다. 영리한 트레이더와 투자 전문가들은 해당 기간 동안 매집을 시작합니다
- 기술적 추세추종의 단계 : 많은 시장 참여자들이 투자 전문가들의 움직임을 발견하고, 적극적으로 매수에 동참합니다. 대중의 시장참여가 늘면서 공급보다 수요가 앞서기 시작합니다, 따라서 시장가격이 급등하는 경향을 보여줍니다
- 분배단계 : 대중들은 이성보다 탐욕에 지배되기 시작합니다. 시장의 상승추세는 가격상승의 절정을 보여주며 시장을 과열시킵니다. 영리한 트레이더 및 투자 전문가들은 일반의 시장참여자에게 물량을 분산시키며 정리하기시작합니다
현재 다시 직전의 고점, 직전의 HH 부근에 도달하여 많은 트레이더들의 관심이 집중되고 있습니다 보편적으로 단기추세는 10일 이내에 끝나는 경향이 크며, 현재 단기추세가 경과된지 10일정도가 경과되었습니다
이번에 추가적인 고점을 높이는, 신규 Higher High 파동을 만들어내지 못한다면 단기 상승추세는 종료 될 것이며, 2차 Support level인 5000~5050$ 하락할 가능성을 염두하는게 좋겠습니다
(2) Adam & Eve Pattern 장기적 관점에서 보았을 때, 다시 한번 바닥을 확인하러 갈 가능성에 대해서 살펴보고 싶습니다 보통의 확실한 대상승장을 넘어가기전에, 바닥을 한번만 보여주고 가는 경우는 드물었습니다, 보통 두번이상의 쌍바닥을 확인시키며 상승장을 이어나가는 경우가 많았습니다.
쌍바닥은 결국, Adam & Eve의 Pattern으로 이어 질 것이며 현재의 급격한 상승과 하락은 Adam의 영역으로 기울기가 급한 급강세를 보여주는 것으로 추정합니다 쌍바닥을 확인 하러 간다면, 이브의 영역으로 지루한 Round형태, 즉 원형을 그리며 천천히 매집의 국면을 걸쳐 상승할 가능성이 높습니다
아담과이브 관점에서 보았을 경우, 추가 상승폭대비 추가하락폭의 추정치가 높은만큼 현재가격 기준 신규매수진입하기란 리스크가 커보입니다
(3) Accumulation Schematic #1 : Wyckoff Events and Phases 거시적인 측면으로 보자면, 현재 단기 상승추세의 기울기가 상당히 급합니다 이것은 급격한 하락에 따른, 되돌림 또한 강하게 나오는 AR (Automatic Rally) 부근으로 추정합니다
과거 경험에 기반하는 통계학적 관점에서 보았을 때, 외바닥의 상승장은 드물며 오래가지 못하는 모습을 보여줍니다 다시 한번 바닥국면에 대한ST(Secondary Test)가 나올것이라 보고 있으며, 최소한 두번이상의 다중바닥을 형성 할 것이라 추정합니다
해당 Wyckoff 움직임과 Adam & Eve Pattern을 연결시켜 보신다면 도움이 될 것입니다
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🔸비트코인 - 다우이론
(1) 단기적인 파동을 보자면, 다우이론의 상승파동이 만들어지고 있습니다 - 저점을 높여가는 Higher low 파동 - 고점을 높여가는 Higher high 파동 (2) But, 거래량이 미비하여 수급이 부족함을 보여줍니다, 이는 상승동력의 불안정함을 나타냅니다 (3) 거래량이 터지며 상승동력에 대한 수급이 지원된다면, 2차 Resistance level까지 상승하며 고점을 다시한번 갱신하는 Higher High 파동을 만들것이며, 이는 빨간색선을 따라 갈 것으로 보입니다 (4) 주가는 상승하나 거래량과 수급의 지원이 없다면, 1차Resistance level근방에서 고점을 갱신하지 못하고 쌍봉의 형태를 만들 가능성이 높습니다, 그럴 경우 파란색선을 따라 갈것으로 보입니다
- 현 시점, 거래량이 최하 바닥점을 찍었습니다. 거래량이 일봉마감전까지 혹은 내일안으로 크게 터질 것으로 보이며, 단순히 주가 캔들만 보기보다 거래량을 참조하여 같이 보시길 바랍니다 - 체크사항 1) 거래량과 주가방향이 조화를 이루는지 확인 할것 2) 거래량이 상방으로 터지면서, 주가 상승을 주도한다면 이는 매우 긍정적으로 판단됨 3) 직전 고점의 거래량을 넘는다면 2차 Resistance level까지 도달가능성이 높음
But, 거래량이 터지며 음봉이 진행 될 경우 이는 단기적인 수렴발산이 하방으로 결정됨을 나타냄 - V자로 아랫꼬리를 빨리 못말아줄경우, 1000$이상 하락할 가능성이 높음
🔸CME - 선물시장
CME의 선물시장값은 6210$이며, 해당 값에서 장이 종료되었습니다 - 주말간 6210$ 이상의 가격을 유지한다면 하방에 Gap을 만들고 Gap을 메꾸기위해 급락할 가능성이 높습니다 - 주말간 6210$ 이하의 가격을 유지한다면 상방의 Gap을 만들고 Gap을 메꾸기위해 다시 강한 반등이 나오며 박스권을 이어나갈 가능성에 대해서 생각합니다
단기적인 방향에 대해서 찾아본다면, 이러한 방향과 경우의수에 대해서도 생각해볼수있을 것입니다
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🔸비트코인 - 저점과 고점을 높여가는 다우이론
(1) 전일, 상승폭이 30 이라면 하락폭이 70정도 될 것이라고 말씀드렸습니다 (2) 6950$ 급격하게 올라가는 모습을 보여주더니, 이내 5600$ 가까이 하락하였습니다 (3) 단기적인 지지레벨과 저항레벨에 대해서 작도를 하였으며, 다우이론으로 보자면 저점과 고점을 높여가는 상승파동의 전형적인 모습을 그리고 있는중입니다 (4) 다우이론의 관점으로는 긍정적으로 보이나, 당장 현재 가격기준으로 매수진입하기란 리스크가 커보인다는 입장입니다 (5) 추가상승폭도 어느정도 열려있으나 추가상승폭대비 추가하락폭의 추정치가 상당히 깊습니다
🔸비트코인 - 아담과 이브
(1) 장기적 관점에서 보았을 때, 다시 한번 바닥을 확인하러 갈 가능성에 대해서 살펴보고 싶습니다 (2) 보통의 확실한 대상승장을 넘어가기전에, 바닥을 한번만 보여주고 가는 경우는 드물었습니다, 보통 두번이상의 쌍바닥을 확인시키며 상승장을 이어나가는 경우가 많았습니다. (3) 쌍바닥은 결국, 아담과 이브의 Pattern으로 이어 질 것이며 현재의 급격한 상승과 하락은 아담의 영역으로 기울기가 급한 급강세를 보여주는 것으로 추정합니다 (4) 쌍바닥을 확인 하러 간다면, 이브의 영역으로 지루한 Round형태, 즉 원형을 그리며 천천히 매집의 국면을 걸쳐 상승할 가능성이 높습니다 (5) 아담과이브 관점에서 보았을 경우에도, 추가 상승폭대비 추가하락폭의 추정치가 높은만큼 현재가격 기준 신규매수진입하기란 리스크가 커보입니다
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🔸美-통화스왑 확대, 대량실업위기
통화 스와프(currency swap)란, 통화교환(스왑)의 형식을 이용하여 단기적인 자금 융통을 행하기로 하는 계약을 뜻한다. 스왑은 '바꾸다, 교환하다'는 의미로, 국가간의 통화스왑 협정은 필요할 때 두 나라가 자국 통화(예: 원화)를 상대국 통화(예: 캐나다 달러화)와 맞교환하는 방식으로 이루어진다.
통화 스와프의 주 목적은 미래의 경제학적 리스크를 대비하기 위해서 하는 경우가 많다. 외화는 물건처럼 시장에 나와 있어서 아무때나 살 수 있는 것이 아닌데, 무역에 흑자가 나고 가진 자산이 많아도 자국 통화(한국의 경우 원화)가 기축통화가 아닌 한 급박하게 외화가 필요할 때 그 외화가 없으면 민간기업으로 치면 흑자도산에 해당하는 사태가 일어날 수 있다. 한국은 1997년 외환위기의 트라우마로 필사적으로 외화를 끌어모으는데, 외환보유고가 크면 외부의 경제적 충격에는 강하지만 그만큼 자본이 묶인 상태가 되는 등 유연성은 떨어진다. 이 때 타국과 통화 스와프 계약을 맺어두었으면 해당하는 한도 안에서 자국 통화(예: 원화)를 상대국 통화(예: 달러화)로 교환할 수 있다. 따라서 지나치게 많은 외화를 묶어두지 않고도 유사시 불을 끌 정도의 외화를 구할 수 있게 된다.
연준이 급격히 악화된 글로벌 달러자금시장 경색을 해소하기 위해 한국을 비롯한 9개국 중앙은행과 달러 통화스왑 라인을 체결했다. 한국의 경우 600억 달러 규모로 계약기간은 최소 6개월이며, 한국은행은 이를 통해 조달한 달러를 곧바로 공급할 계획이다
영란은행(BOE)은 또다시 긴급 금리 인하를 단행했고, 뉴질랜드 중앙은행(RBNZ)는 크레딧 시장 안정 조치를 취했다. 국제유가(WTI)는 장중 36%나 급등하며 1983년래 최대폭 상승했다. 이탈리아의 코로나19 사망자수가 중국을 추월한 가운데 미 국무부는 미국인들에게 전세계 여행경보를 최고 수준인 4단계로 전격 격상해 사실상 ‘출국금지’에 준하는 초강수 조치를 취했다.
🔸비트코인 - 다우이론
단기적으로 저점과 고점을 높여가는 다우이론의 상승파동이 진행중입니다 현 시점, 추가상승폭이 30 이라면 조정의 폭은 70정도로, 현 시장가기준으로 매수의 메리트는 보이지 않습니다
주요한 지지레벨과 저항레벨을 표기하였으며, 해당 지지레벨과 저항레벨에서 조정과 지지여부를 확인바랍니다
🔸비트코인 - 주간브리핑 와이코프 예상도
🔸비트코인 - 주간브리핑 와이코프 진행도
🔹 와이코프의 AR의 최대 되돌림반등은 6400~6450$ or 7200~7600$ 정도로 추정하고 있습니다 🔹 해당 예상도는 최대되돌림반등을 6400~6450$ 선정하여 그려졌음을 안내드립니다
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🔸국제경제 - 다우존스 산업평균지수
다우존스 산업평균지수 역시 장중 10% 넘게 급락하며 트럼프 대통령 취임 후 상승분을 모두 날려버렸다. 미 상원은 유급병가와 코로나19 진단 지원 등을 내용으로 하는 긴급 구제안을 통과시켰고, 의회는 동시에 트럼프 행정부가 제안한 1.3조 달러 규모의 추가 패키지를 논의중이며, 미 정부는 미국인에게 총 5000억 달러의 현금 수표를 지급할 계획이다.
🔸국제경제 - 파운드
코로나19 충격이 글로벌 금융시장을 뒤흔들면서 파운드가 한때 1.15달러마저 무너지며 1985년래 최저 수준을 기록했다. 파운드는 2016년 브렉시트 국민투표 당시 수준을 하향 돌파하며 강달러를 되돌리기 위한 플라자 합의가 이루어졌던 1985년 이래 최저치로 밀렸다.
🔸국제경제 - 국제유가
국제유가 하락세가 심상치 않다. WTI의 경우 한때 26% 급락해 배럴당 20달러까지 밀리며 2002년래 최저치를 기록했다. 브렌트유는 15% 가까이 빠져 2003년래 처음으로 배럴당 25달러가 무너졌다. 사우디가 러시아와의 가격 전쟁에서 승기를 잡기 위해 산유량을 향후 수개월간 사상최대로 유지하겠다고 약속하면서 경기 부진에 따른 수요 위축에도 공급 증가가 예상되자 유가가 속절없이 추락하는 모습이다. Rystad Energy는 원유시장에서 원자폭탄이 터진 셈 이라며, 유가가 매일 낙하하고 있어 비용 균형점에 도달해 생산이 줄어들 떄까지 혼란이 지속될 것으로 예상했다.
🔸국내증시 - 한국 주가, 코스피와 삼성전자가 폭락한 진짜 이유 ?
코스피 전체 시가총액이 1천조원을 밑돌았다.
19일, 코스피 시가총액은 984조7천454억원으로 나타났다. 전일 시가총액 1천71조7천888억원을 기록한 뒤, 주가가 크게 하락하며 1천조원을 하회한 것이다 코스피 지수는 8.12% 내린 1,461.98에 거래되고 있다.
🔸국내증시 - 한국 주가, 코스피와 삼성전자가 폭락한 진짜 이유 ?
한국 주가지수가 유독 대폭락한 까닭을 폭락한 반도체지수에서 찾아야 한다는 분석이 제기됐다.
지난밤 뉴욕시장에서 반도체지수는 장중 낙폭이 13%를 넘을 정도의 대폭락이 이어졌다 해당 뉴욕 시장에서 주요 반도체 지수의 폭락의 영향은, 고스란히 코스피지수 등에 반영되었다
코스피는 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 반도체업체가 시가총액에서 가장 큰 비중을 차지하고 있어, 반도체의 지수에 따라 영향을 크게 받는다
🔸비트코인 - 수급의 부족, 불안한 상승동력
비트코인의 조정이 이루어진다면, 저점을 높여가는 Higher Low의 상승파동의 컨펌이 중요하겠습니다 해당 저점을 높여가는 Higher Low가 실패할 시, 동일선상의 저점인 Equal Low의 지지여부를 살펴보게 될 것입니다
그러나, 현재 거래량이 미비하여 수급이 부족한 상황입니다 당장의 상승은 어려워보이며, 고점이 낮아지는 Lower High의 파동이 진행될 가능성이 높아보입니다 결국 이러한 움직임은 횡보적 보합세를 나타나게 될 것입니다
보합세의 끝은, 주가움직임과 거래량의 조화가 어떻게 이루어 지느냐에 따라 추세 및 방향이 명확하게 자리 잡힐것입니다 따라서, 우리는 거래량의 움직임에 따라 중요한 힌트를 얻게 될 것입니다
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🔸국제경제
(1) 미국 경기 침체 우려가 높아지자 2주 내에 미국인들에게 최소 1000달러씩 현금을 직접 뿌리는 '헬리콥터 머니'가 논의중입니다 (2) 연준은 기업어음매입을 최대 1000조원 규모 매입하며, 프라이머리딜러 신용대출제도(PDCF) 대출제도를 통해 금융 기관들에게 저렴한 대출지원 등 부양책을 총동원하고 있습니다 (3) 그럼에도 불구하고, 증시는 지속적으로 하락하고 있습니다
🔸비트코인-다우이론
(1) 현재 굉장히 혼란스러운 혼조세가 진행되고있습니다 (2) 주가가 상승하는데 거래량이 감소하고있어, 이대로 찐상승으로 가긴 어려워보입니다 (3) 따라서, 수급이 크게 들어오기까지 급격한 상승은 힘들것이고, 단기적인 조정을 이루며 보합세가 이루어 질 것입니다 (4) 단기적 보합세의 형태가 궁굼합니다 - 4800$의 지지레벨을 통해 Higher Low의 저점을 높여가는 파동이 그려가는가 ? - 4500$의 지지레벨을 통해 Equal Low의 동일선상의 저점을 만들어가는가 ? - 우리는 이를 통해, 단기적인 방향에 대한 힌트를 얻을 수 있을것입니다
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🔸자금의 흐름 1. 시가총액 및 거래량
(1) 세계경제의 위기라는 퍼드가 돌면서, 투자자들의 캐시아웃하려는 움직임을 보여주고 있습니다 (2) 비트코인도 해당 움직임을 피할 수 없었으며, 역대급 거래량이 터져나오면서 자금의 큰 이탈이 있었습니다 (3) 현재시점, 거래량이 지속적으로 상승하는 모습이 나와준다면 자금의유입을 뜻하며, 긍정적으로 해석 될 것입니다
2. 시가총액 TOP100, 변동률 상위 코인
(1) 비트코인의 급격한 하락으로 인해, Stable Coin 혹은 테더화 하려는 움직임이 보였습니다 (2) 주간 알트코인의 평균 하락폭은 약 -50% 하락하였습니다 (3) 단기간에 하락폭이 너무 컸기에, 회복하기 위해선 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다
🔸CME - 선물 1. 선물 거래량
(1) 비트코인의 급격한 하락이 있기전,CME기관투자자에서 포지션을 정리하는 움직임이 포착되었습니다 (2) 현시점, 다시 한번CME거래소에서 크나 큰 거래량이 발생하였으며, 이는 자금의 유입을 뜻하게 됩니다 (3) 지속적으로CME- 선물거래량이 늘어난다면, 긍정적인 시그널을 형성하게 될 것입니다
2. CME-Report
(1) 기관투자자 기관투자자 Long Position : 41.00% (+4.11%) 기관투자자 Short Position : 59.00% (-4.11%) 기관투자자 매수 계약 : 2,227계약 -> 2,384계약 (+7.04%) 기관투자자 매도 계약 : 3,809계약 -> 3,430계약 (-9.09%)
(2) 개인투자자 개인투자자 Long Position : 77.04% (-5.97%) 개인투자자 Short Position : 22.95% (+5.97%) 개인투자자 매수 계약 : 1,989계약 -> 1,490계약 (-33.48%) 개인투자자 매도 계약 : 407계약 -> 444계약 (+9.09%)
(3) 미체결 약정 미체결 약정 : 4,837계약 -> 4,368개 (-14.12%) -급락 하기 직전,CME선물거래에서 지속적인 포지션 정리가 눈에 보였으며, 급락하기 직전까지 움직임의 큰 변화는 없었습니다 -따라서, 이번 하락은 USD화폐로 거래가 진행되는 선물거래소에서 주도했다기보다, 현물거래소에서 하락을 주도했다고 보는 것이 맞겠습니다 -지난주 움직임은 큰 의미가 없으며, 현 시점CME거래소에서 거래량이 급격하게 늘고 있기에 다음주 움직임이 중요하겠습니다
🔸주요 증시 1. 국제경제
(1) 연준 제로금리로 빅컷 (2) 트럼프 ‘국가 비상사태’ (3) 캐나다도 긴급 인하 (4) 독일 ‘필요한 만큼 돈 쓰겠다’ (5) PBOC, 지준율 인하
2. 가상자산 관련주
(1) 가상자산 관련주 또한, 대폭락을 피할 수 없었습니다 (2) 평균적으로 -20~30% 하락세를 형성하였습니다 (3) 가상자산뿐만 아니라, 가상자산 관련주 포함하여 이번주는 다소 반등장의 연출가능성이 높다 판단합니다
🔸기술적 분석 1. 비트코인 (1) Wyckoff Logic
- 와이코프란 다우와 동시대 사람인 와이코프는 미국 최초의 투자 잡지인 <더 매거진 오브 월스트리트>를 창간했습니다 와이코프는 시장의 움직임 이면에서 작동하는 원인들에 관심을 기울이며, 주식거래에서 나타나는 수요와 공급의 경제적 원칙에 주목했습니다
(2) Wyckoff Price Cycle 와이코프가 제시한 수요와 공급에 의한 주가 순환입니다 과매도(Over Sold)구간을 세력들이 매집을 하는 구간이며, 이를 ‘축적 구간’이라고 불렀습니다
수요가 공급을 넘어서는 시점에서 주가는 상승하고, 과매수(Over bought)구간이 오게 됩니다 과매수 영역에서는 탐욕이 지배하며, 세력들이 물량을 정리하기 시작합니다 이를 ‘분배 구간’이라고 합니다
이것을 간단히 정리하자면, 첫째, 아래의 공급과 수요의 법칙을 따라가게 될 것입니다 - 수요 > 공급 = 주가상승 - 수요 < 공급 = 주가하락 - 수요 = 공급 = 주가횡보
수요가 공급보다 많으면 주가는 상승할 수 밖에 없다는 것이며, 공급이 수요보다 많으면 주가는 하락할 수 밖에 없다는 것입니다 수요와 공급이 비슷한 수준이라면 주가변화는 미비 할 것이고 보합세를 보여주게 될 것입니다
둘째, 원인과 결과의 법칙입니다 특정 결과가 나오기전에, 해당 결과를 이끌 원인이 시장에 나타남을 의미합니다
매집시기(원인)는 궁극적으로 상승추세(결과)를 나타낼 것이고, 분산시기(원인)는 궁극적으로 하락추세(결과)를 나타낼 것입니다
셋째, 거래량의 법칙입니다 시장 추세를 판단할 때 가격의 움직임과 거래량이 조화를 이룬다면, 해당 추세는 지속될 가능성이 높습니다 반면 거래량과 가격이 조화를 이루지 못하며 엇갈린다면, 추세가 반전 될 가능성이 높습니다
(3) Wyckoff Schematics - Accumulation Area 와이코프의 매집단게는 다섯 단계로 나뉩니다
- A, Phase PS (Preliminary Support) - 예비지원 해당 A Phase에서는 거래량이 크게 증가하는 특징이 있습니다 거래량이 서서히 붙기 시작한다는 것은, 세력(기관)들이 주가를 저점에 가깝게 인식했다는 것이며, 자금의 유입을 뜻하게 됩니다 그러나, 일반 시장참여자들의 심리상태는 공포심으로 가득차게 됩니다
SC(Selling Climax) - 매도절정 세력이 주가를 한 차례 더 흔드는 단계입니다 대부분의 일반투자자들이 항복을 하게 되며, 일반투자자의 매도물량이 끝없이 쏟아집니다 보편적으로, 변동성이 가장 크게 나오는 특징을 가지고 있으며, 캔들은 아랫꼬리를 생성합니다 이때, 거래량이 상대적으로 가장 크게 붙는데, 세력(기관)들이 쏟아지는 매도물량을 다 받아먹기 때문입니다, 이 경우 Automatic Rally(자동 랠리)와 변동성이 크게 나오는 이유입니다
AR (Automatic Rally) - 자동랠리 윗 SC과정에서 일반투자자들의 매도를 되받아치는 매수 힘이 매도 힘을 일시적으로 압도하기 시작합니다 일시적으로 수요가 공급을 압도하며 물량을 집어 삼키기에, 반등이 굉장히 빠르게 진행되며 일반투자자가 매수진입하기가 어렵습니다
ST(Secondary Test) - 리테스트 SC과정에서 드러난 바닥의 지지수준을 테스트 하기 위한 과정이며, 하락 추세가 정말로 끝이 난 것인지 테스트합니다 공급량을 체크하는 단계로 이해하면 될 것이고, 더이상 쏟아낼 공급물량(매도물량)이 없다면 비교적 적은 볼륨으로 SC의 바닥수준을 테스트하게 될 것입니다 이 리테스트 과정은, 여러번의 과정을 거치는 경우가 보편적이며, SC의 저점을 뚫고 신저점을 갱신하는 경우도 있습니다
- B, Phase STIn Phase B - 지지 리테스트 와이코프의 원인과 결과 법칙에 따른, B Phase는 결정적인 원인의 단계라고 볼 수 있습니다 보편적으로 세력(기관)이 가장 많은 물량을 매집하는 축적구간입니다 매집을 통해 박스권을 형성하며, 하단의 지지선과 상단의 저항선을 수차례 테스트하며 개미들에게 큰 추세에 대한 혼란을 주기 시작합니다 세력이 매집을 하는 단계이기때문에, 지지선에 대한 Bear Trap(베어트랩) 혹은 저항선에 대한 Bull Trap(불트랩)을 생성되기도 하며, 일반투자자들은 매집단계를 인식하기가 어렵습니다
- C, Phase Spring - 마지막 흔들기 C Phase는 하락국면에서의 최종 바닥을 결정지은 이후 새 상승국면을 시작하는 준비단계에 해당됩니다 이때 C Phase는LPS혹은 Spring으로 나뉩니다 Spring은 시장의 저점을 높이기 전에 마지막의 Bear Trap(베어트랩)입니다 C Phase는 상승국면의 직전이 단계라, 세력들은 일반투자자들이 물량을 최대한 뺏으려고 하며, 시장에 물량이 거의 남아 있지 않게 만듭니다 이 단계에서는, 일반투자자들이 물량을 모두 판매하고 시장을 떠나는 경우도 빈번합니다 세력들은 매집을 한 만큼 본격적인 움직임을 보이기 위해, 투자자들의 주된 지지선을 건드려 손절가를 유도하며 각종 Bull Trap이 나오게 됩니다 B Phase 이후에 나오는 새로운 신저점이 나온다면, 박스권 이후의 신점이기에 일반투자자들은 패닉에 빠지며 매수포지션을 종료하게 됩니다 여기서, Spring은 신저점을 갱신하고 용수철마냥 강하게 반등하며 단기적인 저항선을 모두 상방돌파하며 상승합니다 이 경우, 일반투자자들은 내가 손절보니까 기가 막히게 떡상하드라, 이런말이 나오게 되며 그 경우를 Spring이라 보시면 되겠습니다 Spring이 아닌 LPS가 등장하기도 합니다, LPS는 신저점은 갱신하지 않으나Double Bottom(쌍바닥)을 형성하는 움직임입니다
- D, Phase LPS(Last Point Support) - 최종 지지 지점 와이코프의 원인과 결과 법칙에 따른, D Phase는 원인이 결과로 전환되는 단계입니다 상승 국면으로 전환하는 단계로, 보편적으로 거래량과 변동성이 다시 크게 증가하기 시작합니다 여기서LPS(Last Point Support)의 최종 지지 지점이 만들어지며, 저점을 높여가는 단계라고 보시면 될 것입니다
SOS (Sign of Strength) - 강세신호 저항레벨들을 가볍게 돌파하기 시작하며, 돌파한 저항레벨들이 지지레벨로 전환되는 시점입니다 LPS와 SOS를 통해, 어제의 고점이 오늘날 저점이 되는 형태가 만들어지며 계단식 상승을 만들어나갑니다
BU (Back up) &LPS- 차익실현 LPS와 SOS를 통해, 매수진입자들은 수익이 나기 시작하는 단계입니다 해당 상승에 따라, 차익실현을 보기 시작하는 집단이 생겨나며 단기적인 과매수 상태에 대한 과열을 진정시키기 위해 각종 Pattern을 형성하며 LPS라는 지지테스트를 다시 만들어가기 시작합니다 보편적으로 수렴형태의 Pattern이 진행됩니다
- E, Phase 오랜 기간 매집과 지지테스팅을 걸친 해당 종목은, 시장의 수요가 몰리기 시작하며 강한 상승추세가 형성되며, 시장가격이 폭발적으로 상승하기 시작되는 국면입니다
(3) Accumulation Schematic #1 : Wyckoff Events and Phases
비트코인의 현 데이터를 보았을 때, 거래량의 절정을 보여주었고 이것을SC(Selling Climax)영역이라 판단합니다
SC단계에서는 일반투자자들이 항복을 하게 되며, 매도물량을 끝없이 쏟아냅니다 이것은 거래량을 통해 어느정도 추정이 가능합니다 이러한 국면에서는 세력들은 주가를 여러차례 흔들기 시작하며, 변동성이 가장 크게 나오는 특징을 가지고 있습니다
결국 이러한 횡보적국면과 매집을 통해, 상승동력이 축적되겠습니다 우리는 다가올 상승 Phase에 대비하여, 그에 맞는 매매전략과 대응책을 구상해야합니다
(4) 하워드 막스 - Mastering the Market Cycle
a) 시장은 주요한 사이클에 의해 움직인다 사이클을 트리거하는 행위자가 인간이다, 인간은 비합리적으로 생각하고 행동하는 동물이므로 예측이 매우 어렵다
b) 확실성보다, 대응에 주력하라 미래는 언제나 불확실하다, 확실한 예측이란 애초에 존재하지 않는다 합리적인 투자자가 취해야 하는 전략은 미래에 발생 가능한 사건들의 확률 분포를 추정하고, 그에 기반해 시나리오를 작성하고, 언제든 틀릴 준비를 하고 있다가, 미래 사건이 현재 시점으로 검증되었을 때 적절한 행동을 취하는 것 시나리오는 반증 가능한 형태로 작성되어야 하며, 검증 결과 참이었을 경우와 거짓이었을 때의 대응 방안이 모두 포함되어있어야 한다 즉, 주가는 언제든 오를수도있고, 내릴수도 있다. 그것에 대해서 시나리오는 참의 방향과 거짓의 방향 모두 포함되어야 하며, 언제든 반증이 가능 해야 될 것
c) 심리 시장의가격은 시계추처럼 지속적으로 진동한다, 시계추의 본질은 심리가 녹아든다 시계추의 극단에서 과도한 낙관론이나 과도한 비관론 득세하며, 방향을 달리하게 된다 현명한 투자자는 대중의 심리가 극단으로 과도하게 편향되었을 때 반대로 행동 할 수 있어야 한다
d) 가장 좋은 수익률을 낼 수 있는 기회는 사이클이 극단에 가 있을 때이다 마지막 비관론자가 항복하고 매수에 동참하는 날, 마지막 낙관론자가 항복하고 매도에 동참하는 날이 바로 사이클의 양 극단이다. 현명한 투자자는 지금이 사이클의 어느 국면인지에 대한 자기 나름의 판단을 가지고 행동해야 한다 단 언제든 틀릴 가능성을 열어놓아야 하며, 시나리오의 확률 분포에 따라 포트폴리오의 비중을 조절함으로써 대응해 나가야 한다. 세상은 언제나 어떠한 일도 일어 날 수 있다
' 마지막 낙관론자(매수자)가 항복하고 매도에 동참하는 날이 사이클의 양 극단이다 ' 이라 하였습니다 일반투자자(매수자)모두가 포기하며 매도에 동참할 경우, 우리는 부의 축적을 이룰 수 있을 것입니다
낙관이 지나칠 때 회의에 비관이 더해져야 하며, 비관이 지나칠 때 회의에 낙관이 더해져야 한다 - 하워드 막스 -
(5) 공포 및 탐욕지수 과거 3000$ 당시 공포지수는 5~8을 형성하였습니다 현재의 공포지수는 8의 값을 유지하고 있으며, 시장 참여자들은 극단적 공포를 느끼고 있음을 나타내줍니다
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(1) 상대강도지수의 과매도영역은 1년에 1~2번 형성됨을 차트를 통해 확인 하실수있습니다 (2) 작년 3000$ 당시, 상대강도지수의 최저치 8 ~ 9을 형성하였고 저점을 다지며 큰 상승에 성공하였습니다 (3) 작년 3000$ 당시, 주가는 저점을 갱신하는 움직임을 통해 주가하락의 공포감을 형성하였으나, 상대강도지수는 저점을 높이며 강력한 강세다이버전스를 만들어내었습니다 (4) 현재 상대강도지수의 위치는 여전히 과매도영역에 있음을 확인이 가능하며, 추후 주가움직임과 상대강조지수의 움직임을 통해 우리는 적절한 매수전략을 펼쳐보일 수 있을 것입니다 (5) 이러한 과매도 영역은, 1년에 몇번 안나오는 자리이므로 한번에 풀매수하여 승부를 보는 것보다 분할매수 혹은 신중한 포트폴리오를 형성하여 저점매수를 한다기보다, 천천히 분할로 물량을 모아가며 매집을 진행하는 것이 옳다 보입니다
(1) 작년에 진행된 상대강도지수의 과매도영역에서,주요한 저항레벨은 Fib-0.382가 적용되었습니다 (2) 현재 상대강도지수의 과매도영역이 진행되고 있으며, 작년과 같은 급격한 하락에 따른 되돌림 반등 및 저항레벨을 살펴본다면 Fib-0.382가 될 것이며, 그 값은 5700~5800$ 정도로 형성되어 있습니다 (3) 해당 Fib-0.382 구간을 뚫어내고 지지해줄 것인가, 주요 키 저항레벨로 선정하고 보고있습니다 (4) Fib 비율로 크게 저항레벨을 3구간으로 나눈다면 - 1차 저항레벨 : 5700~5800$ - 2차 저항레벨 : 6400$ - 3차 저항레벨 : 7000$ 정도로 보이며, 결국 시간의 문제지 3차 저항레벨까지는 치고 올라가리라 판단합니다
